[爆卦] 傳聞中的中國半導體產能

來源:http://tinyurl.com/y36vjcp9 傳聞中的中國半導體產能 產業的供需狀況往往是股價長多與長空的終極關鍵,如2016~2018年的被動元件,短時間出 現供給缺口,造就了股價翻上數倍的行情,反之,如2011~2013年中國傾全力補貼的led,一 時之間全球產能翻了好幾倍,導致所有的LED公司的股價憋曲在低檔好幾年難以翻身。 2018年下半年起,全球壟罩在半導體不景氣的陰影,從供需角度來看,需求面受限於智慧型 手機的成長大幅趨緩,這可以理解,但需求面不會永遠不振,智慧型手機成長性掉下來,未 來自然會有汽車需求(電動車與自駕車)以及5G來彌補,一如2009~2010年全球PC(含平板)進 入零成長期之後,智慧型手機的半導體需求迅速崛起來填補需求缺口一樣。 但有趣的在半導體的供給面,許多人擔心2019~2020年,中國半導體廠會陸續開出產能,進 而造成當年LED與LCD的慘狀,於是半導體相關公司的股價紛紛下挫。 但如果中國半導體產能開出來的速度不如預期,甚至毫無競爭力呢?這是個好問題! 想要發展新產業不外乎:資金、人才、技術、市場、專利、製造營運經驗、上下游整合。 以中國半導體而言,資金、市場、上下游整合這三點沒有太大問題,問題在於人才、技術、 專利與製造營運經驗。 先談人才,或許有人會質疑,大把鈔票挖下去,還會擔心沒有人才嗎?這論點只對了一半, 首先人才的跨國移動並非想像中地簡單,隨便一個具有競爭力的晶圓廠,少說得需要幾百個 具經驗的老手,挖角也許能解決一部分但無法全面性地挖角。 更重要的是,人才的培育絕對不是短期挖角可以速成,舉中國的足球與棒球為例,中國花了 多大的工夫組了許多足球隊伍,為何幾十年下來,連世界杯足球賽的三十二強門票都取不到 ?有人說東方人體型體能先天輸給白種人黑種人,但棒球呢?日本台灣南韓可是黃皮膚呢! 為何可以擠身為全世界棒球強國,難道中國的棒球隊不會來台灣挖角嗎?以台灣棒球為例, 這可是發展了七八十年的活動,人才庫起碼橫跨五代,加上球迷基礎、基層球隊甚至經營棒 球的經驗,這絕非短期可以複製貼上。 目前中國的半導體廠裡,常常可以看見「八國聯軍」的場面。也就是同一個晶圓廠中,除了 中國當地人,還有來自臺灣、韓國、歐洲、美國、日本等地的工作人員,產生了溝通上及文 化適應上的問題;在要求工作效率與產品良率的前提下,管理者面臨比別人更大的挑戰。而 「人」的問題沒有處理好,再多的資本、再先進的製程,也無法發揮該有的產能。 接著談技術,空有人才是不管用的,中國半導體就曾經花大把鈔票從台灣挖了一整個「鬼混 團隊」。而且半導體的機器可不是LED,靠補貼花錢買幾部mocvd機台,插上電就可以運行那 麼簡單,有時候甚至連機器設備都買不到呢! 昔日半導體王國日本,當年有資金有市場有技術,為什麼如今淪為半導體沙漠?營運與製造 經驗的累積無法持續,當然,遭到美國貿易報復更是主因,還有,當技術人才與專利遭到南 韓竊取時未能立刻壯士斷腕,不提告、不起訴、更沒去打專利官司,才導致日本昔日的半導 體寶座拱手讓人,淪落到全球第四大(或第五)的地步(全世界也不過才六七個國家擁有半導 體產業)。 有了日本遭到掏空的慘狀,面對中國半導體的崛起,美韓台等半導體大國,現在對於打擊竊 取技術專利可說是不遺餘力,看看川普祭出貿易戰就可窺出端倪。 半導體產業的學習或許可以速成,但絕對無法跳躍,根本不可能從32奈米直接跳到7 奈米、 5奈米甚至3奈米,這就好比少棒選手要去挑戰職棒殿堂一樣,技術與製程經驗知識的累積, 必須得一步一步踏過去,即便新公司得到神助能夠一口氣踏進10奈米以下,良率呢?成本呢 ?半導體可不是靠中國廉價勞工土力甚至補貼就可以撐出「COST DOWN」的老伎倆。 半導體和LCD不一樣,LCD屬於新產業,從大量量產至今才二十來年,半導體剩下的大廠,少 說也累積了超過三十年的經驗(簡單說是學習曲線)。 簡單的說,如果你是華為的採購高層,你要買高通的晶片組?還是要買平頭哥半導體的晶片 組?你要交給台積電代工?還是要交給中芯?幾年前來勢洶洶誇下海口要闖進晶圓代工的上 海貝嶺微電子,悄悄地在2017年底宣布破產,新聞小小一塊。如果你是某手機公司的專案經 理,恐怕開發不出手機而丟掉飯碗,如果你是日本德國的半導體設備的業務經理,恐怕得天 天擔心收不回呆帳,如果你是貪圖三倍薪水挑槽過去的竹科阿宅,恐怕淪為失業台流。 瓦聖納協定(關於傳統武器與軍民兩用貨物與技術的出口控制的瓦聖納協議)(英語:The Wassenaar Arrangement on Export Controls for Conventional Arms and Dual-Use Good and Technologies) 該協定規定,敏感性高科技輸往中國、北韓、伊拉克等威權共產國家,需要有嚴格條件限制 ,若台灣等國成為高科技非法輸出中國的跳板,恐怕美國等先進國家更精密技術不願再輸出 給台灣。 於是中國廠商就買不到最高階的光刻機、曝光機設備,0.18微米以下的製程更是無法順利進 入中國,最致命的是台積電的 FinFET專利,別小看這專利,如果沒有擁有專利、授權與技 術,中國廠商只能引進 FD-SOI製程,FD-SOI製程的原材料是SOI晶圓,全球產量稀少又十分 昂貴,而FinFE製程所用的是便宜許多且產量極大的矽晶圓。 中高階的光刻機全世界只有荷蘭的ASML公司能生產,你猜一年生產幾部?2017年12部,2018 年24部,2019年據說產能大增但也頂多到40部,全數都被台積電英特爾三星搶光,2019年據 說上海微電子搶了一部,還是美國允許且是65奈米製程,再複習一下,台積電已經跨進7奈 米,10奈米也只有台積電和三星能作,英特爾還在學習中,65奈米?那是2007年的玩意,作 點第一代智慧型手機、家電、LED還勉強可以。 這也就是中國半導體廠商只能買舊的二手設備的主因。
當然,憑中國政府的意志和廣大的市場支持下,華為海思半導體也成功地開發出 麒麟晶片,先不論好壞,但一來也是台積電代工,二來華為也不願意賣給中國其他廠商(可 見民族大義的旗幟根本抵不過各懷鬼胎的商業競爭),三來華為已經成為美中貿易戰爭的「 主要戰場」,一不小心,恐怕會整個翻車,技術與營運立刻倒車五年起跳。 講了這麼多,讓我們來檢視中國半導體業者的現況吧! 一、格芯成都廠停工:格羅方德當年引進的只是40奈米製程,且是用2010年併購特許半導體 新加坡時所留下的老舊甚至是被淘汰的設備。競爭力與成本毫無優勢,只好草草停工關廠。 二、上海貝嶺2017年底宣布破產:這間成立超過三十年的公司,當年還是1992年鄧小平南巡 所挑選的視察樣板公司,悄悄破產,主因是買不到新機器。 三、中芯:這間號稱中國半導體的旗艦,背景攤開是顯赫的中共太子黨,從創半人到主要幹 部,幾乎都挖自台積電,不惜和台積電打十年長期官司,敗因主要出自於「急著速成」,但 搞了十七年,用盡各種速成的方法,技術依舊停在40~65奈米(營收佔了60%),結果年年虧損 ,好不容易捱到2018年上半年賺了點錢,到了2018年下半年又遭到景氣亂流與美中貿易戰, 再度宣告虧損。 三、和艦:和艦是聯電的子公司,當然,身為星加坡國民的曹興誠會矢口否認,2014年在蘇 州與廈門設置了12吋晶圓廠,但是到了2018年,卻悄悄地將蘇州廠改成8吋,對外理由是8吋 晶圓的需求強勁,而12吋的廈門聯芯廠,至今仍舊無法達到損益兩平,原因還是在於製程, 號稱中國技術最先進的廈門聯芯,至今也是剛跨入28奈米,年產能號稱30萬片,或許您不曉 得,2018年全球晶圓產能高達2000萬片以上,和鑑的產能只能說是杯水車薪。 四、SK海力士半導體無錫廠:2018年發生火災,外表看起來似乎只是單純公安問題,該廠也 對外宣稱不會影響營運,但這就讓我這個經濟歷史學愛好者產生無比好奇了,同樣一個廠, 五年前的2013年9月,也發生類似的火災。到底是要藉由爆炸大玩記憶體漲價的遊戲還是要 騙取保險費?亦或是中國競爭廠的陰謀? 五、福建晉華:美國商務部在2018年10月發布對福建晉華實施禁售令,稱因涉及違反美國國 家安全利益的行為。就算這不是一槍斃命,但也遍體麟傷,有趣的是,福建晉華辯稱,他們 透過技術轉讓方式,獲得來自台灣聯電的 DRAM 技術。如果要說有技術爭議,也應該是台灣 聯電負責,福建晉華是無辜的。 但無論如何,晉華的記憶體廠到了2019年已經處於停工狀態奄奄一息。這把火會不會燒到聯 電,就靜觀其變吧! 倒是聯電派去晉華的大批工程師,在2019年已經陸續返回台灣,先不論聯電會不會被燒到, 聯電這個船長想要棄船求生了。 六、長江存儲:成立於2016年,董事長是台灣過去的高啟全(前華亞科董事長),股東完全是 中國廠商與資金, 完全沒有外資,最大股東是紫光集團,號稱在2019年底將可以量產32層 的3D NAND,先不論有沒有技術,也不論會不會遭到美光提告(福建晉華就是美光的祭品), 即便有能力量產32層3D NAND(64層只是淪為對外壯膽的喊話),還得經過漫長的客戶認證(少 說半年起跳),能夠順利進入市場廝殺,最快是2020年下半年。 更別說,競爭對手三星與美光,早就已經進入64層的量產,2019年有可能96層,2021年有可 能推出144層,試問,落後整整超過1~2個世代的長江存儲如何生存? 七、合肥長鑫:中國另一家記憶體公司,美光自然不會放過,美光擬將對合肥長鑫向美光挖 角的10多位高階工程師展開控訴,預料合肥長鑫將被美國司法部列入限制美半導體重要零組 件出口清單中。 八、中國紫光:才在2018年宣布和英特爾合作開發5G晶片,不到一年,英特爾在2019年2月 就宣布不再繼續這種合作關係,有人說是英特爾的內部發生問題,也有人說是英特爾無法抗 拒美國政府的壓力,但破局就是破局,而且還是公開宣布。 九、華虹宏力:這算是一家能夠東閃西躲避開各種專利與訴訟的公司,但問題在於近年來, 該公司連二手設備都買不到。 十、上海兆芯:中國生產CPU的廠商之一,另一家是紫光,對於紫光,我多少還有點想像空 間,但兆芯嘛!只要我把她的主要大股東起底一下,您就會哈哈大笑,除了上海市政府官方 外,第二大股東是台灣的威盛電子,威盛電子創辦人正是台灣股市鼎鼎大名的王雪紅,試問 ,王雪紅所投資的東西,除了宏達電公司位於新店的那塊地皮外,大概只有員工餐廳能夠長 期賺錢了吧? 不過,宏達電的員工餐廳到底有沒有賺錢?我也是自己想像,如果有深知員工餐廳營運內情 的讀者也不吝補充指正,我絕對會保護消息來源。 說的這麼多讓人昏昏欲睡的產業枯燥進程,絕非只是為了唱衰中國,三五年以後,中國能 否克服技術、人才、製程、專利、國際制裁?誰也說不準,說不定美國總統川普無法連任換 上一位「極度傾中」的總統!說不定中國承襲當年流寇加上巨富性格的成吉思汗精神,並且 發揮當年大躍進的蠻勁,硬是繞過所有障礙而成為半導體大國,這些都具有可能性。 但我所分析的是未來1~3年的中國半導體產能,包括晶圓、晶片組、記憶體、CPU、代工…等 等,根本不可能大量開出,如果投資人擔心未來1~3年半導體的供給面,根據上述的分析, 大可不必杞人憂天,而是應該著重在需求面,好好觀察有沒有哪些爆炸性的半導體出海口需 求能夠填補高階手機的衰退,才是正道。 至於三年之後呢?三年後再說吧! ————————————— 中國也是吃台灣奶水的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.79.213 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Gossiping/M.1557597138.A.91B.html
FlynnZhang: 太長== 05/12 01:52
fukoff: 台灣要是對中國發動經濟制裁 不出半年就讓他們跪地投降了 05/12 01:53
bluenan: 走不出中國的低端科技專利,自產自銷 05/12 01:53
BlueOctober: 那麼看扁中國 怎麼不敢宣佈台獨? 05/12 01:54
venomsoul: 支那無塵室還有三明治的話,我就不覺得他追得上來 05/12 01:58
blue999: 這篇到底在講什麼鬼? 棒球 足球 又不吃身材 還棒球舉例? 05/12 01:58
meredith001: 補血 五毛賤畜又要崩潰跳針亂噓 05/12 01:58
blue999: 體育外行 還硬要扯 再說中國又不看棒球 他拉你棒球幹麻 05/12 01:58
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